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查理·芒格眼中的比亚迪与特斯拉

  [爱卡汽车 爱卡独角SHOW 原创]

  美国西部时间11月28日上午,投资界的传奇人物查理·芒格(Charlie Thomas Munger,1924年1月1日—2023年11月28日)在距离他百岁生日还有一个月时去世,享年99岁。在过去的45年,芒格和巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司股票账面价值,创造了年均20.3%的复合收益率。根据福布斯的数据,截至2023年11月28日,芒格的身家为26亿美元。他的“长期主义”理念让他自己赚到钱的同时,也影响着美国的投资文化。作为投资界传奇,芒格对汽车行业也有过不少贡献,本期《爱卡独角SHOW》我们来聊聊这位传奇巨擘,对汽车行业的深刻洞见。

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  最成功的一笔投资——比亚迪

  “我从未帮助伯克希尔做过任何像投资比亚迪这么正确的事,只此一件。”

  伯克希尔-哈撒韦副董事长查理·芒格在今年2月15日召开的股东大会上称,在中国市场,比亚迪令特斯拉相形见绌,并称这家中国电动汽车制造商是他迄今为止最喜欢的股票。

  2008年,巴菲特旗下的伯克希尔 ·哈撒韦公司正式斥资2.3亿美元,以每股8港元的价格,买入了2.25亿股比亚迪H股,交易总额约18亿港元,相当于比亚迪当时总股本的10%。这一投资,不仅让比亚迪成为世界焦点,事后还让伯克希尔赚得盆满钵满。而当年促使巴菲特买下比亚迪股票的,正是查理·芒格。

芒格

  如今伯克希尔已经投资了比亚迪15年,虽然去年开始不断减持,但伯克希尔依然是比亚迪H股的第二大股东,对比亚迪的投资已经获得了超过20倍的回报率。芒格不止一次表示,投资比亚迪,是他投资生涯中最成功的案例。

  今年年初,99岁高龄的芒格出席年度股东大会,在回答全球投资者提问时表示,他们在比亚迪的投资到现在价值约80亿或90亿美元,没有任何一家企业投资回报率能超过比亚迪。而这样的事情并不会总遇到,芒格认为可能一辈子也就遇到这一次。买入比亚迪两年后,芒格在一次会议上提到比亚迪称,能找到比亚迪这么好的公司,他已经非常知足了。

芒格

  这么多年来,总有人好奇,他们为什么会选中比亚迪?

  这个问题芒格没有直接回答,但他曾多次盛赞比亚迪,对王传福本人更人赞不绝口。芒格表示,在王传福的带领下,比亚迪从零开始,成为全球可充电锂电池的主要制造商之一,之后进入了手机零部件领域,并建立了一个庞大的企业帝国然后王传福进入了汽车行业。

  “据我所知,这是零经验的汽车企业,从零开始,用很少的资金,迅速创造了中国最畅销的单一车型”,芒格说到。

  有人问芒格和巴菲特,买比亚迪似乎更像是一项风险投资,而不是价值投资。但芒格2010年就曾表示,他本人对风险投资没什么兴趣,他认定比亚迪能行,也不认为自己在做风险投资,在他看来,比亚迪是一家想不成功都难的公司。

芒格

  而在全球新能源电动汽车的这场竞争中,芒格认为,因为有杰出的领导人和国内独特的文化,使得比亚迪处于领先地位。对于比亚迪创始人王传福,芒格也曾给予较高的评价。芒格表示:“王传福是个天才。他有一个工程学博士学位,他看到别人公司的零部件,然后在早上就可以把那部分做出来了。我不知道他能做到。我从未见过像他这样的人。他什么都能造。他是一位天生的工程师和能够快速解决问题的生产负责人,这是很重要的一点。他是各种天赋的集合体,这非常有用。他解决了自己在电动汽车、电机、加速、制动等方面的所有问题。”

  芒格还曾用“爱迪生和韦尔奇的结合”来形容王传福。当许多人把马斯克看作汽车领域的“颠覆式创新者”时,芒格却认为,王传福更接近“原点”,比马斯克更擅长实际制造东西。11月29日下午,比亚迪官方微博发文称:“11月28日,我们痛失一位良师挚友,查理·芒格先生,一位传奇睿智的百岁老人,智慧与远见的象征……”

芒格

  从2008年芒格坚定说服巴菲特投资比亚迪到现在,比亚迪已经从一家名不见经传的车企成长为全球新能源汽车行业的领军者,这也充分说明了芒格的投资眼光。11月24日,比亚迪第600万辆新能源汽车在郑州工厂下线,让比亚迪成为了全球首个达成600万辆新能源汽车下线里程碑的车企。

  比亚迪新能源汽车从0到100万辆的跨越足足用了13年时间。而100万辆到200万辆只用了1年,200万辆到300万辆只用了半年,从500万辆到600万辆,仅用时107天。比亚迪的第500万辆新能源车是腾势N7,第600万辆新能源车是方程豹品牌豹5,这背后也是比亚迪在中高端领域的突破。今年以来,比亚迪形成了腾势、方程豹和仰望组成公司的高端产品矩阵。9月份,腾势D9(参数|询价)销量10249辆,以42万元的成交均价,连续9个月位居30万以上豪华MPV市场销量第一,腾势N7销量1810辆,在30万以上纯电中型豪华SUV销量里成为中国品牌排名第二的车型。仰望U8在今年9月份的正式上市更打开了比亚迪“百万级豪车”的市场。今年1到10月,比亚迪已累计销售新能源汽车238万台,同比增长70%,居全球第一。

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